Дипломная работа на тему: Теоретические и методические основы управления финансовыми ресурсами организации

Введение

Результаты деятельности в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. С переходом российской экономики на рыночные основы хозяйствования перед организациями встала проблема обеспечения производства финансовыми ресурсами. Финансовые ресурсы - это совокупность фондов денежных средств организации, то есть собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении организации и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, расширенного воспроизводства, содержания и развития объектов непроизводственной сферы.

Финансовые ресурсы формируются в масштабах страны и предприятия. Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне организации, определяет возможности осуществления необходимых капитальных вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечения потребностей социального характера. Финансовое благополучие организации и результаты его деятельности зависят от того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура целесообразна трансформация в основные и оборотные фонды.

Финансовые ресурсы организации формируются за счет собственных и заемных источников. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечивает более устойчивое финансовое состояние и снижает риск банкротства. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организации. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше в общей сумме капитала доля собственных средств и меньше заемных, тем более прочно защищены от убытков кредиторов, а следовательно, снижается риск потери. Однако, собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для предприятия, особенно когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды на счетах в банке будут накапливаться большие средства, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, она может контролировать более крупные денежные потоки, расширять масштабы деятельности, повышать рентабельность собственного капитала. Как правило, организация берет кредит, чтобы усилить свои позиции на рынке.

Следует учитывать, что пропорционально росту удельного веса заемного капитала возрастает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности организации, снижается доходность совокупных активов за счет выплачиваемого ссудного процента. К недостаткам заемного финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим снижения платежеспособности организации.

Формирование и использование финансовых ресурсов опосредуются денежными потоками в разрезе трех видов деятельности организации: текущей, инвестиционной, финансовой. В процессе формирования и использования всех денежных источников, вовлекаемых оборот средств предприятий и находящих отражение в его денежных потоках, возникает широкий спектр денежных отношений, которые выражают экономическое содержание финансов предприятий и одновременно являются объектом непосредственного финансового управления. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые ресурсы выступают материальным носителем финансовых отношений, поэтому речь идет именно о денежном формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов. В связи с этим выбранная тема работы актуальна.

Цель дипломной работы, на основе проведенного анализа представить направления совершенствования управления финансовыми ресурсами организации. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

раскрыть понятие финансовых ресурсов организации и их функции, классифицировать финансовые ресурсы организации;

изучить методики оценки эффективности управления финансовыми ресурсами организации;

дать финансово-экономическую характеристику ООО "ПромКомплект";

провести структурно-динамический анализ финансовых ресурсов ООО "ПромКомплект";

оценить эффективность управления финансовыми ресурсами ООО "ПромКомплект";

представить направления совершенствования управления финансовыми ресурсами организации на примере ООО "ПромКомплект".

Объектом исследования выбрано ООО "ПромКомплект". Предметом исследования определены проблемные аспекты управления финансовыми ресурсами предприятия.

Теоретической и методологической основой данного исследования послужили труды отечественных ученых-экономистов, таких как: Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А., Ионова А.Ф., Поляк Г.Б., Сироткин С.А. и других, а также законодательные и нормативные акты, соответствующие методики, материалы периодической печати, Устав и финансовая отчетность ООО "ПромКомплект" за 2010-2012 гг.

В процессе написания работы применялись такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, комплексность и системность, сравнение изучаемых показателей. В качестве инструментария использован коэффициентный анализ.

Информационной базой исследования платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия послужили форма № 1 "Бухгалтерский баланс", форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках", данные аналитического бухгалтерского учета.

Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что в результате проведенного анализа нами представлены направления совершенствования управления финансовыми ресурсами организации на примере ООО "ПромКомплект". Сформулированные предложения могут быть использованы данным предприятием для улучшения его финансового положения.

В первой главе дипломной работы раскрыто понятие финансовых ресурсов организации, представлена их классификация, изучена методика оценки эффективности управления финансовыми ресурсами организации.

Во второй главе дана финансово-хозяйственная характеристика организации, проведен структурно-динамический анализ финансовых ресурсов ООО "ПромКомплект" и оценена эффективность управления ее финансовыми ресурсами.

В третьей главе представлены направления совершенствования управления финансовыми ресурсами организации на примере ООО "ПромКомплект".

Оглавление

- Теоретические и методические основы управления финансовыми ресурсами организации

- Понятие и функции финансовых ресурсов организации

- Классификация финансовых ресурсов организации

- Методические подходы к оценке эффективности управления финансовыми ресурсами организации

- Анализ и оценка управления финансовыми ресурсами организации на примере ООО ПромКомплект

- Финансово-экономическая характеристика ООО ПромКомплект

- Структурно-динамический анализ финансовых ресурсов ООО ПромКомплект

- Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами ООО ПромКомплект

- Направления совершенствования управления финансовыми ресурсами организации на примере ООО ПромКомплект

- Направления оптимизации источников формирования финансовых ресурсов организации

- Пути совершенствования управления авансированным капиталом ООО ПромКомплект Выводы и предложения

- Список использованной литературы

- Приложения

Список литературы

Итого весь капитал

3. Цена собственных средств

4. Цена заемных средств

5. Средневзвешенная цена капитала (стр.1* стр.3 + стр. 2*стр.4):100

6.Эффект финансового рычага (стр.3 - стр.4) + (стр.2:стр.1)

По данным расчета, представленного в таблице 3.1.1, видно, что при первом варианте заемные средства не используются - деятельность полностью финансируется за счет собственных средств, во втором варианте собственный капитал составляет 70%, в третьем - 50% - это соотношения допустимые, и в четвертом варианте собственные средства составляют 40% при том, что заемный капитал составляет 60% валюты баланса. Данные исследования показали, что, на исследуемом предприятии ООО "ПромКомплект" собственные средства в 2012 г. составили только 23%.

Из таблицы 3.1.1 можно сделать следующие выводы:

. Оптимальной структурой капитала предприятия является вариант 2, при котором цена капитала наименьшая - 8,3%. Характерные черты: цена заемных средств выше цены собственных средств.

. Доля заемных средств должна увеличиваться только в том случае, когда их цена становится ниже цены собственных средств, чем выше доля заемных средств (при их меньшей цене по сравнению с ценой собственных средств), тем меньше цена капитала в целом (вариант (вариант 2 - 8,3%, вариант 3 - 8,6%).

. При варианте 2 предприятие получит наименьший отрицательный эффект от использования заемных средств (-0,57%), при варианте 5 отрицательный эффект составит (-3,33%), при варианте 7 - (-4%).

Одной из основных целей деятельности предприятий должен быть экономический рост и, в результате, максимизация стоимости предприятия и его акций, если речь идет об акционерном обществе. Именно поэтому одним из показателей оценки финансовой деятельности предприятия является рост стоимости его собственных средств (капитала) [18. С.102].

Прирост этой стоимости можно определить по формуле:

где - прирост стоимости собственных средств;

СС - собственные средства;

Рсс - рентабельность собственных средств;

СВЦвк - средневзвешенная цена всего капитала.

Допустим, сумма собственных средств ООО "ПромКомплект" в 2013 г. составит 10000 тыс.руб., и исходя из условий таблицы 3.1.1, прирост стоимости собственных средств при варианте 1 равен 0, при варианте 2 составит 30 тыс.руб. (10000 тыс.руб. * (8,3% - 8%)):100, при варианте 3 также 30 тыс.руб. (10000 тыс.руб. * (8,6 - 8,3):100, при варианте 4 - 80 тыс.руб., при варианте 5 - 20 тыс.руб., при варианте 6 - 60 тыс.руб., при варианте 7 - 30 тыс.руб., при варианте 8 - 50 тыс.руб. Таким образом, вариант 4 более предпочтителен для ООО "ПромКомплект", варианты 6, и 8, не применимы, несмотря на высокий прирост собственных средств, так как соотношение собственных и заемных средств не оптимальное.

В ООО "ПромКомплект" преобладают краткосрочные обязательства, срок погашения которых уже наступил. Кредиторская задолженность показывает количество денег, которые необходимо использовать на приобретение материалов, на выплату заработной платы в ближайшем будущем, так как средства получены для осуществления работ.

Предлагаем увеличить собственные средства предприятия за счет увеличения уставного капитала, возможно преобразование в открытое акционерное общество. Считаем целесообразным получение долгосрочных кредитов. Необходимо выполнить свои обязательства по выполнению заказов с тем, чтобы максимально погасить краткосрочные обязательства предприятия. С этой целью требуется провести ранжировку кредиторской и дебиторской задолженности, вести активную работу по своевременному погашению дебиторской задолженности. В то же время обесценение под влиянием инфляции кредиторской задолженности, займов, кредитов сопровождается возникновением скрытой прибыли. В условиях инфляции возвращаемые деньги обесцениваются, поскольку для кредиторов они имеют меньшую ценность. Так, сумма долга перед кредиторами ООО "ПромКомплект" на конец 2012 г. составляет 11271 тыс.руб., возвращать ее придется более дешевыми деньгами. Предположим, в течение 2013г. предприятие не сможет погасить кредиторскую задолженность, имеющуюся на конец 2012 г., в размере 3200 тыс.руб., как видно из официальных источников, в 2013 г. инфляция может составить 5,5%, это означает, что в 2013 г. покупательная способность денег снизится на 5,5% и составит в текущих ценах 3014 тыс.руб. От этого ООО "ПромКомплект" будет иметь скрытый экономический эффект в размере 176 тыс.руб.

То же самое происходит с долгосрочными кредитами в размере 10802 тыс.руб. 28% полученных кредитов или 3024 тыс.руб., по условиям кредитования, будут возвращены только в 2014 г. Следовательно, через год они будут возвращены со сниженной покупательной способностью, и для кредиторов эта сумма будет иметь ценность как 2857 тыс.руб. Скрытый экономический эффект от использования долгосрочных кредитов и займов составит 166 тыс.руб.

В таблице 3.1.2 предлагается динамика и структура источников средств для ООО "ПромКомплект" в 2012-2013 гг.

Таблица 3.1.2

Динамика и структура ресурсов ООО "ПромКомплект" в 2012-2013 гг.

Показатели

2012 г.

2013 г. прогноз

тыс.руб.

тыс.руб.

Капитал и резервы

Долгосрочные кредиты и займы

Краткосрочные обязательства

Пассивы

По данным расчета, представленного в таблице 3.1.2, видно, что в 2013 г. доля собственных средств может уменьшиться и составить 25% валюты баланса. При этом увеличится размер долгосрочного кредита, что позволит обеспечить предприятию длительную платежеспособность. Таким образом, структура баланса может оказаться на более оптимальном уровне.

Предлагается провести инвентаризацию кредиторской задолженности с применением АВС - анализа кредиторской задолженности. К категории А предлагаем отнести платежи, срок оплаты по которым нельзя задерживать: налоговые платежи являются первоочередными, их задержка приводит к блокировке расчетного счета, предусматриваются пени. Предлагаем провести сверку расчетов с налоговыми органами, что привело к определению переплаты по налогам на сумму 218 тыс.руб., за счет которого можно провести зачет по другим налогам; эксклюзивных поставщиков, поставляющих основные материалы. К данной категории относятся около 40% кредиторской задолженности, возникшие по контрактам с ООО "Апогей", ООО "Гамма", ООО "Марлин".

К категории В следует отнести поставщиков, по которым не предусмотрены штрафные санкции, но имеется возможность провести взаимные зачеты. К этой же группе можно отнести и задолженность перед персоналом (около 30% задолженности). Инвентаризация показала, что путем взаимозачетов имеется возможность покрыть 1498 тыс.руб. кредиторской задолженности. Основными в данной группе является ООО "Металлокровля", ООО "Бугурусланский завод радиатор", ООО "УК Индустриальный парк-Сервис" и др.

К категории С предлагается отнести оставшуюся часть кредиторской задолженности - это ООО "КамПромСервис", ООО "Тиса", ООО "Автэкс", ООО "Автохимсервис", ООО "ТПФ Декарт", ООО "КамСтрой+", ООО "Техмаш", ООО "ТехноРезерв", ООО "Панар" и др. - ее размер составляет 30% долга.

АВС анализ поможет сократить кредиторскую задолженность на сумму 1498 тыс. руб., вследствие проведенного взаимозачета снизится остаток дебиторской задолженности на такую же сумму.

Итак, изменение структуры баланса позволит улучшить финансовую устойчивость предприятия. Для этого на предприятии необходимо увеличить собственный капитал и долгосрочные займы и кредиты при снижении доли краткосрочных обязательств, что позволит улучшить финансовую устойчивость ООО "ПромКомплект" в 2013 году. Далее будут представлены пути совершенствования управления авансированным капиталом предприятия.

.2 Пути совершенствования управления авансированным капиталом ООО "ПромКомплект"

Когда анализ баланса производится с позиции активов, то возникает понятие производственного риска. Производственный риск - риск, в большей степени обусловленный отраслевыми особенностями бизнеса, то есть структурой активов, он в некоторой степени неотъемлем от пассивных операций фирмы [14. С.564].

Взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом: внеоборотные активы должны покрываться за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов. Оборотные средства частично должны покрываться за счет собственных средств, частично за счет краткосрочных обязательств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.

Принято решение о необходимости проведения инвентаризации основных средств предприятия, проведенный анализ показал, что машины, оборудования, транспортные средства изношены более чем на 35%. Рекомендуется реализовать неиспользуемое имущество, этим можно получить доход около 520 тыс.руб. Соответственно остаток основных средств уменьшится. Однако предприятие продолжает расширяться, поэтому остаток внеоборотных активов увеличивается.

Эффективность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Так, недостаток оборотных средств является непосредственной причиной неплатежеспособности, а в дальнейшем и банкротства предприятия. Отсутствие на предприятии устойчивой системы пополнения оборотных средств приводит, во-первых, к дополнительным расходам, которые увеличивают текущие издержки предприятия, а во-вторых, к снижению показателей эффективности деятельности предприятия. Дополнительные расходы могут быть обусловлены задержками в формировании производственных запасов предприятия, что, в свою очередь, увеличивает продолжительность технологического и производственного циклов. При возрастании длительности технологического и производственного циклов увеличивается объем незавершенного производства, что в конечном счете приводит к росту текущих издержек предприятия, формирующих его себестоимость.

Избыток оборотных средств означает "омертвление" финансовых ресурсов предприятия и приводит к снижению показателей оборачиваемости и рентабельности использования его капитала. Избыточный уровень оборотных средств приводит также к дополнительным расходам и финансовым рискам предприятия. Вместе с тем с формальной точки зрения избыток оборотного капитала повышает показатели текущей платежеспособности предприятия.

От организации эффективного управления и использования оборотных средств зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации. Поэтому организация управления оборотными средствами выступает важным элементом в процессе управления предприятием и включает следующий комплекс мероприятий:

определение состава и структуры оборотных средств;

обоснованный расчет плановой потребности организации в оборотных средствах;

определение источников формирования оборотных средств и поиск их оптимального соотношения;

рациональное размещение оборотных средств по сферам производства и обращения;

расчет и оценка показателей эффективности использования оборотных средств;

разработка мероприятий по ускорению оборачиваемости и повышению рентабельности использования оборотных средств [24. С.234].

В целях совершенствования структуры баланса ООО "ПромКомплект" необходимо увеличить приток денежных средств и снизить долю запасов в общем объеме оборотных активов, а также улучшить их оборачиваемость. Особое внимание при этом следует уделять уменьшению суммы дебиторской задолженности и сокращению срока ее инкассации.

Цель системы управления запасами - обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных расходах на содержание запасов. Эффективное управление товарно-материальными запасами (ТМЗ) позволяет: уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов; ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств; свести к минимуму излишки товарно-материальных запасов, которые увеличивают стоимость операций и "замораживают" дефицитные денежные средства; снизить риск старения и порчи товаров; снизить затраты на хранение товарно-материальных запасов.

Необходимо провести инвентаризацию запасов, реализовать залежалые товарно-материальные ценности. В 2012 г. остаток запасов увеличился по сравнению с 2011 г. на 54% и составил 15183 тыс.руб.

Инвентаризация запасов, проведенная на 01.01.2013 г. показала, что имеются запасные части, не использованные в производстве более 2-х лет, покупная стоимость частей составляла 165 тыс.руб. Имеется возможность реализации за 128 тыс.руб. Считаем целесообразным реализацию запасных частей, так как используются складские помещения, труд складских работников и запасные части теряют качество.

Готовая продукция на складе составила 48% запасов, 40% готовой продукции изготовлено по заказу ООО "Экстролизинг", ООО "Метаслав".

Отгрузка готовой продукции ООО "Эсктролиз" была задержана по причине большой дебиторской задолженности данного предприятия. Для улучшения платежеспособности необходимо с данным покупателем построить отношения на условиях предоплаты и ввести плату за просрочку платежа.

Например, за превышение задолженности свыше 2-х недель необходимо установить плату в размере 8% годовых. Остаток дебиторской задолженности в сумме 1610 тыс.руб. возник свыше 6-и месяцев. В том случае, если бы была установлена контрактом плата в размере 8% годовых, то ООО "ПромКомплект" смог бы получить дополнительный доход в сумме 63,5 тыс.руб. ((1610000 * 0,08 * 180 дней) : 365 дней)

Что касается дебиторской задолженности Общества, то по-нашему мнению, в качестве основного метода ее рефинансирования может быть использован факторинг для получения средств от своевременного погашения дебиторской задолженности.

На конец 2012 г. остаток дебиторской задолженности ООО "Экстролизинг" составляет 2950 тыс.руб. В данном случае считаем возможным заключить договор с Коммерческим банком по факторинговому обслуживанию. В нашем случае следует передать на операцию "открытого факторинга без регресса" часть задолженности - 1700 тыс.руб., срок погашения по которой составляет более 6-и месяцев.

Для осуществления операции первоначально необходимо открыть расчетный счет в коммерческом банке, который совершает факторинговые сделки. Далее АКИБ ОАО "Акибанк" взимает фиксированный сбор за обработку уступленных требований, которая составляет 1,2% от переуступленного требования, то есть 18,7 тыс.руб. (1700 тыс.руб. * 1%).

Также взимается комиссия за факторинговое обслуживание в размере 0,5% - 8,5 тыс.руб. (1700 тыс.руб. * 0,5%).

В итоге Банк выплачивает ООО "ПромКомплект" сумму в размере 85% от суммы контракта 1417,8 тыс.руб. ((1700* 85%) - 18,7 - 8,5).

Следует иметь в виду, что факторинг обходится предприятию дороже, чем кредит. Но эта разница вполне объяснима: ведь факторинг позволяет компании развиваться быстрее.

Полученные таким образом денежные средства предприятию следует направить на погашение части заемных средств, что позволит избежать штрафов за несвоевременные платежи в дальнейшем.

Оставшуюся часть дебиторской задолженности - 7653 тыс.руб. (10603- 2950) составляют:

задолженность по векселям полученным - 2300 тыс.руб.;

задолженность по расчетам с бюджетом - 175 тыс.руб. - сумма НДС, подлежащая возврату из бюджета; переплата по налогу на прибыль в федеральный бюджет - 125 тыс.руб.;

задолженность по расчетам с персоналом - по выданным авансам составила 140 тыс.руб.;

прочие виды дебиторской задолженности - 4913 тыс.руб.

ООО "ПромКомплект" обратилось в письмом в Межрегиональную инспекцию Федеральной налоговой службы РФ № 11 по РТ с просьбой о списании суммы переплаты по налогу на прибыль в федеральный бюджет и передачи суммы 125тыс.руб. в региональный бюджет на погашение задолженности по налогу на прибыль. Данная операция должна позволить уменьшить расходы.

Сумма НДС, подлежащая возврату из федерального бюджета возникла во втором квартале 2012 г. По расчетам финансового отдела данная сумма будет зачтена в первом квартале 2013 г. в счет последующих платежей.

При проведении АВС - анализа дебиторов также проведен анализ выданных работникам авансов. Сумма 38 тыс.руб. будет перекрыта заработной платой работников за января 2013 г. 102 тыс.руб. отнесены на расходы согласно авансовых отчетов и командировочных удостоверений.

Недостаток платежных средств, связанный с ростом дебиторской задолженности, вызвал:

рост кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам;

невыполнение инвестиционной программы;

невыполнение плана закупки запасных частей;

невыполнение графика планово предупредительных ремонтов.

В качестве метода ускорения инкассации дебиторской задолженности предлагается использовать установление скидок за досрочную оплату продукции. К примеру, в договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывается следующее: "3/10, полная стоимость 30". Это означает, что покупатель при условии расчетов в срок до десяти дней имеет право воспользоваться скидкой в размере 3%. Однако, следует знать, что скидки в контрактах целесообразны в следующих случаях: если они приводят к увеличению объема продаж и более высокой общей прибыли; если предприятие испытывает дефицит денежных средств; в случаях ранней оплаты поставленного товара.

Таким образом, ускорить сбор дебиторской задолженности возможно поощрением дебиторов, например, скидками при условии более ранней оплаты счетов; использованием услуг финансово-кредитных учреждений по ускорению движения денежных средств от клиента к компании.

ООО "ПромКомплект" планирует увеличение выручки в 2013 г. по сравнению с предыдущим 2011 г. на 22%, что составит около 70000 тыс.руб. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств. Анализируя денежные потоки, необходимо отметить, как структура притоков и оттоков не совсем характерна для процветающего бизнеса: в притоках не совсем характерным элементом является приток за счет дебиторской задолженности, что, однако имеет и положительные стороны [36. С.358].

Предположим, что остаток оборотных активов в конце 2013 г. уменьшится, за счет проведенных мероприятий и составит около 26000 тыс.руб. Соответственно, средний остаток оборотных активов в 2013 г. составит около 26944 тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2013 г. составит:

Кооа в 2013 г. = 70000 / 26944 = 2,6 оборота.

Пооа в 2012 г. = 365 дня / 2,6 оборота = 140 дней.

Соответственно, в 2013 г. количество оборотов увеличится по сравнению с 2012 г. на 0,2 (2,6-2,4) и составит 2,6 оборота. Продолжительность одного оборота сократится на 12 дней и составит 140 дней.

Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО "ПромКомплект" представлен на основании данных, приведенных в таблице 3.2.1.

Таблица 3.2.1

Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов ООО "ПромКомплект" за 2012-2013 гг.

Показатели

2011 г.

2012 г. (прогноз)

Изменение (+,-)

1. Выручка от продажи продукции, тыс.руб.

2. Средняя величина текущих активов, тыс.руб.

3. Число дней

4. Коэффициент оборачиваемости, количество раз (стр.1 / стр.2)

5. Продолжительность оборота текущих активов, дней (стр. 3 / стр.4)

Таблица 3.2.1 показывает, что выручка от продаж в 2013 г. увеличивается по сравнению с 2011 г. на 11880 тыс.руб., при увеличении средней величины текущих активов на 2778 тыс.руб. Коэффициент оборачиваемости текущих активов увеличивается на 0,2 оборота, что приведет к сокращению продолжительности оборота текущих активов на 12 дней.

Для определения суммы экономии оборотных средств (ОА) вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливается потребность в оборотных средствах за отчетный период исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующих в обороте, составит экономию оборотных средств [28. С.271].

В таблице 3.2.2 представлены показатели используемые при расчете экономического эффекта.

Таблица 3.2.2

Показатели, используемые при расчете экономического эффекта за счет ускорения оборотных активов [28]

Показатель

Формула расчета

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ОС) или дополнительно привлеченных средств (ОС)ОС = (Тоб1 - Тоб0) * Вр1 / Д,

где Тоб1, Тоб0 - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущие периоды, дни;

Вр1 - выручка от продажи продукции за отчетный период, млн.руб.;

Д - количество дней в году.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период П = П0*Коб.

где П0 - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;

Коб - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств.

По методике, предложенной Лысенко Д.В., экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

С использованием формулы, представленной в таблице 3.1.2, рассчитаем сумму высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов ООО "ПромКомплект"" (-ОС) в 2013 году (- 2301,4 тыс.руб.) = ((140-152) * 70000 / 365).

Оборачиваемость оборотных активов в 2013 г. составит 2,6 раза, следовательно, за весь год сумма высвобожденных из оборота равна 5984 тыс. руб. (-2301,4*2,6).

Повышение эффективности управления оборотным капиталом позволяет предприятию, с одной стороны, сократить издержки, связанные с хранением запасов, то есть повысить рентабельность, а с другой - при сокращении краткосрочных обязательств, более быстром, чем элементов оборотных активов, повысить уровень платежеспособности предприятия, то есть решить противоречие между максимизацией рентабельности и максимизацией уровня платежеспособности предприятия [20. С.52].

Сумма прибыли вследствие ускорения оборачиваемости оборотных активов увеличится на 154,4 тыс.руб.

П = 1853 * (2,6-2,4) / 2,4 = 154,4 тыс.руб.

Таким образом, финансовый менеджмент позволяет осуществлять мероприятия по управлению авансированным капиталом и источниками средств, которые позволяют улучшить финансовое состояние предприятия.

На основании вышеизложенного представлены направления совершенствования управления финансовыми ресурсами ООО "ПромКомплект":

. Для достижения оптимальной структуры капитала предприятия необходимо, чтобы собственные средства составили 70 или 60% капитала. При данной структуре цена капитала наименьшая - 8,3%, предприятие получит наименьший отрицательный эффект от использования заемных средств (-0,57%).

. Предприятие в деятельности использует кредиторскую задолженность, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Обесценение под влиянием инфляции кредиторской задолженности, займов и кредитов сопровождается возникновением скрытой прибыли. Как видно из официальных источников, инфляция в 2013 г. составит около 5,5%. От длительного использования кредиторской задолженности ООО "ПромКомплект" в 2013 г. будет иметь скрытый экономический эффект 176 тыс.руб. Эффект от использования долгосрочных кредитов сумме 3024 тыс.руб. составит 166 тыс.руб.

. Предлагается провести АВС-анализ кредиторской задолженности, который поможет сократить кредиторскую задолженность на сумму 1498 тыс.руб., вследствие проведенного взаимозачета снизится остаток дебиторской задолженности.

. В целях совершенствования структуры баланса необходимо увеличить приток денежных средств и снизить долю запасов в общем объеме оборотных активов. Предлагается реализовать неиспользуемые запасные части и неиспользуемые основные средства.

. Для улучшения платежеспособности необходимо ввести плату за просрочку дебиторской задолженности. Часть долга ООО "Экстролизинг" передать на факторинг.

. Представленные предложения позволят высвободить в 2013 г. из оборота 5984 тыс.руб. Сумма прибыли вследствие ускорения оборачиваемости оборотных активов составит 154,4 тыс.руб.

Представленные рекомендации, на наш взгляд, позволят совершенствовать управление финансовыми ресурсами ООО "ПромКомплект".

Выводы и предложения

Проведенное теоретическое исследование и практический анализ по совершенствованию управления финансовыми ресурсами ООО "ПромКомплект", позволили нам сделать следующие выводы:

. Финансовые ресурсы предприятий представляют собой совокупность денежных средств, находящихся в их распоряжении для финансового обеспечения предпринимательской и иной деятельности. Движение финансовых ресурсов коммерческих организаций осуществляется с учетом принципов и особенностей организации их финансов. В состав финансовых ресурсов коммерческих организаций включаются следующие денежные средства, различающиеся по форме движения (образования и использования): капитал и резервы; выручка от реализации; внереалиазационные доходы; заемные и иные долговые средства; поступления на безвозвратной или безвозмездной основе. Финансовые ресурсы предприятия выполняют следующие основные функции: контрольную, обеспечивающую, распределительную.

. По принадлежности организации совокупный капитал предприятия подразделяется на собственный капитал, принадлежащий на правах собственности и на заемный капитал, привлекаемый на возвратной основе и представляющий собой финансовые обязательства и на привлеченный капитал. Основными источниками финансовых ресурсов на действующих предприятиях является прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, целевые поступления.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, то есть созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

. Для расчета ключевых показателей использования финансовых ресурсов используется информация таких форм отчетности, как баланс предприятия (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), с 2012 г. отчет о финансовых результатах. Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью финансовыми ресурсами. Она является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.

При анализе собственного капитала следует обратить внимание на темпы его роста, а также на соотношение коэффициентов поступления и выбытия.

. ООО "ПромКомплект" осуществляет производство частей и принадлежностей автомобилей и их двигателей. Выручка от продаж в 2010г. составила 49713 тыс.руб., в 2011 г. - 49713 тыс.руб., в 2012 г. - 58120 тыс.руб. Полные затраты на 1 руб. реализации в 2010 г. составили 0,918 руб., в 2011 г. - 0,949 руб., в 2012 г. - 0,933 руб. При этом предприятие является прибыльным, чистая прибыль в 2010 г. составила 1901 тыс.руб., в 2011 г. - 1572 тыс.руб., в 2012 г. - 1853 тыс.руб. В 2011 г. не выполняется "Золотое правило" экономики, в 2012 г. выполняется, так как прирост прибыли выше прироста выручки от продаж, что в свою очередь выше прироста себестоимости.

. ООО "КамДетьальПроект" в деятельности использует собственный и заемный капитал. Валюта баланса имеет тенденцию к увеличению, в 2010 г. составила 19674 тыс.руб., в 2011 г. - 26891 тыс.руб., в 2012 г. - 34997 тыс.руб. Удельный вес собственного капитала в 2010 г. составил 30%, в 2011 г. - 28%, в 2012 г. - 23% всех ресурсов. Собственный капитал состоит из уставного капитала и нераспределенной прибыли. Уставный капитал составляет 10 тыс.руб. Темп роста собственного капитала в 2010 г. составил 1,5, в 2011 г. - 1,3, в 2012 г. - 1,1. При этом заемный капитал состоит из долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Оборотные активы в 2010 г. составили 11540 тыс.руб. - 58,7% всего авансированного капитала, в 2011 г. их остаток составил 20443 тыс.руб. - 76% активов, в 2012 г. остаток увеличился до 27889 тыс.руб. и составил 80% активов. Наблюдается последовательное увеличение остатка производственных запасов при снижении доли дебиторской задолженности, что является оптимальным для производственного предприятия. Однако в течение 2010-2012 гг. структура оборотных активов ООО "ПромКомплект" неоптимальная.

. Предприятие имеет собственные оборотные средства. Их достаточно для покрытия запасов и затрат. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г. составил 0,2, в 2011 г. - 0,4, в 2012 г. - 0,4. Следовательно, предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. На предприятии нормальная финансовая устойчивость, так как запасы покрываются собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами.

Собственных средств для финансовой устойчивости недостаточно, в 2010 г. коэффициент независимости составил 30% валюты баланса, в 2011 г. - 28%, в 2012 г. - 23%, при рекомендуемом 50%. Коэффициент процентного покрытия в 2012 г. имеет тенденцию к снижению, и характеризует риск дефолта. Рентабельность продаж в 2010 г. составила 8%, в 2011г. - 5%, в 2012 г. - 6,8%. Значения рентабельности продаж и других показателей рентабельности неудовлетворительные. Деловая активность предприятия с каждым годом ухудшается, так как увеличивается период оборачиваемости оборотных активов в целом и его элементов. Коэффициент загрузки повышается, что характеризует увеличение затрат на 1 руб. реализации.

. Капитал состоит из собственных и заемных средств. Финансовое решение по структуре капитала - это выбор компромисса между риском и доходностью. Финансовый риск является риском, обусловленным структурой источников. Деятельность без заемных средств практически невозможна, так как разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации. Управление структурой капитала ведется по направлению: 1) установления оптимальных для данной организации пропорций использования собственного и заемного капитала; 2) привлечением в компанию необходимых видов и объемов капитала для достижения расчетных показателей его структуры.

Нами проведен выбор оптимальной для ООО "ПромКомплект" структуры капитала. Оптимальной структурой капитала является вариант, при котором цена капитала наименьшая - 8,3%. Представлен прогноз структуры средств на 2013 год, который позволит улучшить финансовую устойчивость предприятия.

. На основании вышеизложенного представлены направления совершенствования управления финансовыми ресурсами ООО "ПромКомплект":

. Для достижения оптимальной структуры капитала предприятия необходимо, чтобы собственные средства составили 70 или 60% капитала. При данной структуре цена капитала наименьшая - 8,3%, предприятие получит наименьший отрицательный эффект от использования заемных средств (-0,57%).

. Предприятие в деятельности использует кредиторскую задолженность, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Обесценение под влиянием инфляции кредиторской задолженности, займов и кредитов сопровождается возникновением скрытой прибыли. Как видно из официальных источников, инфляция в 2013 г. составит около 5,5%. От длительного использования кредиторской задолженности ООО "ПромКомплект" в 2013 г. будет иметь скрытый экономический эффект 176 тыс.руб. Эффект от использования долгосрочных кредитов сумме 3024 тыс.руб. составит 166 тыс.руб.

. Предлагается провести АВС-анализ кредиторской задолженности, который поможет сократить кредиторскую задолженность на сумму 1498 тыс.руб., вследствие проведенного взаимозачета снизится остаток дебиторской задолженности.

. В целях совершенствования структуры баланса необходимо увеличить приток денежных средств и снизить долю запасов в общем объеме оборотных активов. Предлагается реализовать неиспользуемые запасные части и неиспользуемые основные средства.

. Для улучшения платежеспособности необходимо ввести плату за просрочку дебиторской задолженности. Часть долга ООО "Экстролизинг" передать на факторинг.

. Представленные предложения позволят высвободить в 2013 г. из оборота 5984 тыс.руб. Сумма прибыли вследствие ускорения оборачиваемости оборотных активов составит 154,4 тыс.руб.

Представленные рекомендации, на наш взгляд, позволят совершенствовать управление финансовыми ресурсами ООО "ПромКомплект".

Список использованной литературы

I. Нормативно-правовые материалы:

. Конституция РФ / Федеральный конституционный закон РФ от 12.12.1993г. // Российская газета. - 1993. - 25 декабря.

. Гражданский кодекс РФ. Часть 2 / Федеральный закон РФ от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1996. - №5. - Ст.410.

. Федеральный закон РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 08 февраля 1998 г. № 14-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - № 7 . - Ст.785.

II. Специальная литература:

. Арутюнов, Ю.А. Финансовый менеджмент / Ю.А. Арутюнов. - М.: КНОРУС, 2010. - 312 с.

. Бережной, В.И. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций) / В.И. Бережной, Е.В.Бережная, О.Б. Бигдай. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. - 336 с.

. Габидинова, Г.С. Формирование источников финансирования компании / Г.С. Габидинова, Б.А. Хайруллин // Финансовый менеджмент. - 2011. - № 3. - С.21-27.

. Глазунов, М.И. Анализ и оценка обеспеченности запасов источниками финансирования / М.И. Глазунов // Экономический анализ. - 2010. - №3. - С.40-45.

. Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия / В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 670 с.

. Грибов, В.Д. Экономика организации (предприятия) / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А. Кузьменко. - М.: КНОРУС, 2011. - 408 с.

. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз / Т.И. Григорьева. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. - 460 с.

. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика / С.В. Дыбаль. - СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2009. - 304 с.

. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений / О.В. Ефимова. - М.: Издательство "Омега-Л", 2010. - 350 с.

. Ивасенко, А.Г. Финансы организаций / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. - М.: КНОРУС, 2009. - 208 с.

. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ / А.Ф. Ионова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 624 с.

. Кабанцева, Н.Г. Финансы / Н.Г. Кабанцева. - Саратов: Ай Пи Эр Медиа; М.: СПС ГАРАНТ, 2011. - 296 с.

. Карасева, И.М. Финансовый менеджмент / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. - М.: Омега-Л, 2008. - 335 с.

. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент В.В. Ковалев. + Москва: Проспект, 2011. - 480 с.

. Ковалева, А.М. Финансы и кредит / А.М. Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 512 с.

. Когденко, В.Г. Экономический анализ / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 390 с.

. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий) / Н.В. Колчина. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2009. - 383 с.

. Круглова, Н.Ю. Антикризисное управление / Н.Ю. Круглова: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2009. - 512 с.

. Круть, В. Управление дебиторской задолженностью / В.Круть // Справочник экономиста. - 2011. - № 1. - С.31-40.

. Кудряшов, Р.Б. Дебиторская задолженность: стимулируем и управляем / Р.Б. Кудряшов // Справочник экономиста. - 2012. - № 12. - С.24-32.

. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий) / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 575 с.

. Лисовский, П. Стратегия возврата (взимания) просроченной дебиторской задолженности / П. Лисовский // Справочник экономиста. - 2012. - № 3. - С.126-135.

. Липчиу, Н.В. Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения / Н.В. Липчиу // Экономический анализ. - 2012. - № 1. - С.28-33.

. Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 448с.

. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 320 с.

. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов н/Д : Феникс, 2013. - 560 с.

. Мищенко, А.В. Оптимизационные модели управления финансовыми ресурсами предприятия / А.В. Мищенко, М.А. Перцева // Экономический анализ. - 2012. - № 29. - С.49-59.

. Никулина, Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 511 с.

. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 527 с.

. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия / Л.В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 411 с.

. Романовский, М.В. Корпоративные финансы / М.В. Романовский, А.И. Вострокнутова. - СПб.: Питер, 2013. - 592 с.

. Рубцова, Е.А. Антикризисные меры: управление дебиторской задолженностью / Е.А. Рубцова, Л.П. Фомичева // Н